Teófilo Otoni, inicialmente Philadelfia, foi fundada em 1853 pelo então Senador do Império, o grande liberal e empresário Teófilo Benedito Otoni. Situada no Vale do Rio Mucuri, foi ligada ao litoral (Caravelas – BA) através da Estrada Santa Clara, primeira estrada de rodagem projetada no Brasil.

Teófilo Otoni também é uma das primeiras cidades projetadas do Brasil, sendo mundialmente famosa pela suas pedras preciosas coradas, especialmente águas marinhas, turmalinas, topázios, alexandritas, esmeraldas, crizoberílos, cristais, etc.

O Hotel Lancaster foi construído com o objetivo de atender a demanda de compradores, especialmente estrangeiros, que vêm a Teófilo Otoni comercializar pedras preciosas.